Investor Publikationen über Settling Trades in drei Tagen: T3 Investoren müssen ihre Wertpapiergeschäfte an drei Werktagen abwickeln. Dieser Abrechnungszyklus ist bekannt als "Notizpunkt" für den Handelstag und drei Tage. Diese Regel bedeutet, dass, wenn Sie Wertpapiere kaufen, die Maklerfirma Ihre Zahlung spätestens drei Werktage nach Ausführung des Handels erhalten muss. Wenn Sie eine Sicherheit verkaufen, müssen Sie Ihre Spendenfirma Ihr Wertpapierzertifikat spätestens drei Werktage nach dem Verkauf ausliefern. Wie Sie Ihre Wertpapiere halten (entweder in physischen Zertifikaten oder in elektronischen Konten) können beeinflussen, wie schnell Sie in der Lage sind, sie an Ihren Broker zu liefern. Für weitere Informationen, bitte lesen Holding Your Securities 151 Holen Sie sich die Fakten. Geschichte von T3 Unbesetzte Geschäfte stellen Risiken für unsere Finanzmärkte dar, vor allem, wenn die Marktpreise stürzen und das Handelsvolumen steigen. Je länger der Zeitraum von der Handelsabwicklung bis zur Abwicklung ist, desto größer ist das Risiko, dass Wertpapierfirmen und Anleger durch erhebliche Verluste getroffen werden, nicht in der Lage sind, ihre Transaktionen zu bezahlen. Seit vielen Jahren betreiben unsere Märkte einen T5-Abwicklungszyklus. Doch vor fast einem Jahrzehnt reduzierte die SEC den Abwicklungszyklus von fünf Werktagen auf drei Werktage, was wiederum die Geldmenge verringerte, die zu jeder Zeit gesammelt werden musste und unsere Finanzmärkte für Zeiten des Stresses verstärkte. Hier sind die Antworten auf einige der Fragen, die wir über die Abwicklung von Geschäften gefragt haben: "Wenn Sicherheitstransaktionen abgedeckt sind Die meisten Sicherheitstransaktionen, einschließlich Aktien, Anleihen, kommunale Wertpapiere, Investmentfonds, die über einen Broker gehandelt werden, und Kommanditgesellschaften, die an einer Börse handeln, müssen Sich in drei Tagen niederlassen. Staatliche Wertpapiere und Aktienoptionen begleichen sich am nächsten Geschäftstag nach dem Handel. "Wie ich berechne, wann der dreitägige Abrechnungszyklus beginnt und endet" Der erste Tag des dreitägigen Abrechnungszyklus beginnt am Geschäftstag nach dem Tag, an dem Sie eine Sicherheit erworben oder verkauft haben. Zum Beispiel können wir sagen, dass Sie eine Aktie am Freitag zu jeder Zeit während des Tages gekauft haben. Samstag und Sonntag sind nicht als Werktage, so dass die dreitägige Uhr nicht läuft bis Montag. Ihre Zahlung oder Scheck muss bei Ihrem Maklerbüro am Ende des Geschäfts am Mittwoch ankommen. Im Allgemeinen gelten die Tage, an denen die Börsen offen sind, als Geschäftstage. Überprüfen Sie immer mit Ihrem Broker, um sicherzustellen, dass Sie verstehen, wenn Ihre Zahlung oder Wertpapiere fällig sind. "Es gibt eine Strafe, wenn meine Zahlung nicht bei der Maklerfirma innerhalb von drei Tagen ankommt Einige Maklerfirmen können Anleger Gebühren oder Zinsen, wenn ihre Zahlungen oder Schecks nicht am dritten Tag ankommen. Da Unternehmen für die Abwicklung von Transaktionen verantwortlich sind, wenn ihre Anleger nicht bezahlen, können die Unternehmen beschließen, eine Sicherheit zu veräußern und den Anleger für Verluste zu entrichten, die durch einen Rückgang des Marktwertes der Sicherheit und der zusätzlichen Gebühren verursacht werden. Fragen Sie Ihren Makler oder Maklerfirma, was sie planen zu tun, wenn Ihr Scheck oder Zahlung nicht innerhalb von drei Tagen ankommt und welche Gebühren oder Gebühren gelten. Wenn ich ein Wertpapier verkaufe oder kaufe, bekomme ich innerhalb von drei Tagen Geld oder mein Sicherheitszertifikat von meiner Maklerfirma. Während Maklerfirmen verpflichtet sind, Geld oder Bescheinigungen an die Kunden nach der Abwicklung eines Handels zu schicken, gibt es keine Fristen, die von Bundesländern auferlegt werden Gesetz oder Vorschriften. Brokerfirmen werden Ihr Konto mit Verkauf Erlöse, sobald Ihr Handel abrechnet. Einige Maklerfirmen können Ihr Geld sofort in ein Konto verschieben, das Interesse verdient. Sie sollten Ihren Broker fragen, wie Sie sicherstellen können, dass alle Fonds und Wertpapiere Ihnen umgehend zugestellt werden. Wenn Sie eine Sicherheit erwerben und Papierzertifikate erhalten möchten, sollten Sie Ihre Kontovereinbarung überprüfen, da sie zusätzliche Anforderungen und Gebühren im Zusammenhang mit der Bestellung von Papierzertifikaten enthalten kann. Haben Sie weitere Fragen oder Bedenken Wenn Sie weitere Fragen zu Ihren Investitionen haben oder wie die Wertpapiermärkte funktionieren, besuchen Sie bitte Fast Answers. Youll finden auch interaktive Tools und Investoren Publikationen in der Investor Information Abschnitt unserer Website. Um eine Reklamation einzureichen, benutzen Sie bitte unser Online-Beschwerdezentrum. Optionen Abrechnungsoptionen Abrechnung - Definition Optionen Abrechnung ist der Prozess, durch den die Verpflichtungen zwischen dem Inhaber und Schriftsteller eines Optionskontraktes nach Vertragsabschluss gelöst werden. Optionen Abrechnung - Einleitung Die Optionsabwicklung erfolgt, wenn ein Optionskontrakt ausgeübt wird, ob freiwillig oder automatisch. Abrechnung ist, wenn der Inhaber und der Verfasser des Vertrages ihre Kerbe beenden, um zu sprechen. Es handelt sich um den Prozeß, bei dem die im Optionsvertrag festgelegten Bedingungen von beiden Parteien durchgeführt werden und eine Partei die andere Partei entweder für den zugrunde liegenden Vermögenswert oder für Gewinne, die je nach Abwicklungsart sind, zahlt. Dieses Tutorium wird detaillierter erforschen, welche Optionen Siedlung ist, die verschiedenen Arten von Optionen Abrechnung sowie was wirklich passiert, wenn Siedlung passiert. Explosive Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Schüler über 45 pro Handel, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt auch in einer Rezession Was ist Optionen Abrechnung in der ersten Platz Abwicklung im Optionshandel ist der Prozess, wo die Bedingungen eines Optionskontrakts sind Zwischen dem Inhaber und dem Schriftsteller gelöst. Im Optionshandel ist der Inhaber derjenige, der einen Optionskontrakt besitzt und ein Schriftsteller ist die Person, die den Inhaber verkauft, dass Optionskontrakte. Die Abwicklung von Call Options Kontrakten umfasst die Inhaber der Optionskontrakte, die die Schuldner für den Basiswert zum Ausübungspreis zahlen. Die Abwicklung von Put-Options-Kontrakten umfasst den Inhaber des Optionskontrakts, der den zugrunde liegenden Vermögenswert an den Schriftsteller zum Ausübungspreis verkauft. Nach der Abwicklung wird der Optionsvertrag nicht mehr bestehen und alle Pflichten zwischen dem Inhaber und dem Verfasser werden gelöst. Abrechnung kann unter 2 Umständen erfolgen Freiwillige Ausübung durch den Inhaber oder automatische Ausübung nach Ablauf. Der Inhaber einer American Style Option könnte wählen, freiwillig ihre Optionen jederzeit vor dem Ablauf auszuführen. Sobald dies geschieht, erfolgt die Abrechnung zwischen dem Inhaber und dem Schriftsteller und der Optionsvertrag ist aufgelöst. Nach Ablauf eines Optionskontraktes, ob American Style oder European Style. Es wird automatisch ausgeübt, wenn es im geld am verfallstag ist. Sobald dies geschieht, erfolgt die Abrechnung zwischen dem Inhaber und dem Schriftsteller und der Optionsvertrag ist aufgelöst. Optionen Abrechnungsstile Es gibt zwei Möglichkeiten, welche Optionen im Optionshandel abgewickelt werden. Physische Abrechnung und Barausgleich. Die Barausgleichszahlung beinhaltet nur die Abwicklung des Gewinns in bar zwischen dem Inhaber und dem Schriftsteller ohne die Übertragung von tatsächlichen Vermögenswerten, genau wie die Abrechnung einer Wette. Die physische Abwicklung beinhaltet die Übertragung des tatsächlichen Basiswertes zwischen dem Inhaber und dem Verfasser, wie oben beschrieben, und ist die häufigste Art der Abwicklungsmethode. In der Tat sind alle Aktienoptionen, die öffentlich in den USA gehandelt werden, Optionen Settlement, wo Sie tatsächlich die Aktien erhalten, wenn Sie eine Call-Optionen ausüben und tatsächlich erhalten, um Ihre Aktien zu verkaufen, wenn Sie eine Put-Option ausüben. In der Tat, aufgrund dieser Eigenschaft, fast alle körperlich besiedelten Optionen sind American Style Optionen, die Sie zu jeder Zeit vor dem Auslaufen zu üben bekommen. Heres ein Beispiel für das, was in einer Optionsabrechnungsabwicklung passiert: Optionsabrechnungsbeispiel: AAPL handelt bei 210. Sie kauften einen Vertrag von AAPLs Call-Optionen zum Ausübungspreis von 210 für 230. AAPL sammelt sich auf 240 und Sie haben sich entschlossen, Ihre Optionen auszuüben Um AAPL-Aktien für langfristige Investitionen zu einem Preis von 210 zu kaufen und zu halten. Bei Ausübung sind die Call-Optionen nicht mehr bestehen und Ihr Konto wird mit 100 Aktien der AAPL-Aktie, die bei 210 gekauft wurden, gutgeschrieben. Optionen Settlement - Was in der Theorie wirklich geschieht , Optionsabwicklung ist eine Beschlussfassung zwischen einem Inhaber und einem Schreiber von Optionen, aber in Wirklichkeit, wenn Aktienoptionen ausgeübt und auf dem US-Markt abgewickelt werden, ist es die Options Clearing Corporation oder OCC, die tatsächlich als Gegenpartei bezahlt. Wenn Sie Call-Optionen ausgeübt haben, die Sie besitzen, ist es der OCC, der Ihnen die Aktie gibt. Wenn Anrufoptionen, die Sie halten, zugewiesen werden, ist es der OCC, der die Aktie von Ihrem Konto übernimmt. Dies geschieht durch einen Optionszuweisungsprozess. Ja, die Auflösung aller Optionskontrakte im Optionshandel wird vom OCC so garantiert, dass Sie sich niemals Sorgen machen müssen, wenn die andere Partei das Geld oder die Vermögenswerte hat, um ihren Teil des Vertrages zu erfüllen. Dies ist, weil Sie wirklich mit dem OCC anstelle eines anderen Händlers oder Investors handeln. Abwicklungszeitraum Was ist ein Abrechnungszeitraum Ein Abrechnungszeitraum ist die Zeitspanne zwischen dem Abrechnungsdatum und dem Transaktionsdatum, das den Parteien einer Transaktion zugeordnet ist Die Transaktionsverpflichtungen erfüllen. Der Käufer muss innerhalb des Abrechnungszeitraums Zahlung leisten, während der Verkäufer innerhalb dieser Frist die gekaufte Sicherheit liefern muss. Für Einlagenzertifikate und Commercial Paper. Die Transaktion muss am selben Tag für die U. S.-Schatzkammern abgewickelt werden. Es ist der nächste Tag (T1). Forex-Transaktionen werden zwei Tage nach (T2) abgewickelt. BREAKING DOWN Abrechnungszeitraum Die Securities and Exchange Commission (SEC) setzt Wertpapierabwicklungsfristen ein. Zum Beispiel, mit der dreitägigen Abrechnungsperiode, wird eine Börse, die am Freitag stattfindet, am Mittwoch abgewickelt, solange keine Feiertage während dieser Zeit auftreten. Ansonsten dauert es einen zusätzlichen Tag, da die Märkte an Wochenenden und Feiertagen geschlossen werden. Der dreitägige Abrechnungszeitraum für Aktien wurde festgestellt, wenn Barmittel, Schecks und physische Bestandszertifikate über das Postsystem ausgetauscht wurden. Für die Händler wurde eine angemessene Zeit benötigt, um die Bestände effizient zu kaufen oder zu verkaufen und den Käufern Geld zu ihren Konten oder Aktienzertifikaten zu schicken. Obwohl das Geld nun sofort elektronisch übertragen wird, bleibt die Abwicklungsperiode als Bequemlichkeit für Händler und Makler bestehen. Allerdings verlangen die meisten Online-Broker Händler, um genug Geld in ihren Konten zu haben, bevor sie Aktien kaufen. Auch die meisten physischen Aktienzertifikate nicht mehr existieren Wertpapiere werden in der Regel elektronisch gehandelt und werden durch Kontoauszüge gesichert. Abwicklungsrisikoträger und institutionelle Anleger stehen dem Abwicklungsrisiko gegenüber, wenn eine der beiden Parteien ihren Teil nicht bei einer Transaktion ausführt. Händler wollen ihre Wertpapiere bezahlt und effizient aufgezeichnet als Mittel, um Gewinne schneller zu gewinnen. Institutionelle Anleger wie Banken und Investmentfonds wollen ihr Geld so lange wie möglich halten und mehr Interesse für die Erhöhung ihrer Gewinne verdienen. Die Depot-Trust - und Clearing-Gesellschaft (DTCC) schützt beide Parteien vor einem Abwicklungsrisiko, indem sie eine Tochtergesellschaft, die National Securities Clearing Corporation (NSCC), klare Aktiengeschäfte, akzeptieren und liefern Banken oder Broker Bargeld und digital aufzeichnen Trades. Die NSCC schickt den Händlern und institutionellen Anlegern automatisierte Berichte über die Menge der Aktien, den Preis und die Art der Sicherheit und bestätigt, dass die Transaktionen im Prozess der Abwicklung liegen. Verringerung des Abwicklungszeitraums Die Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) unterstützt zusammen mit anderen Einzelpersonen und Finanzgruppen den Abwicklungszyklus für US-Aktien sowie Unternehmens - und Kommunalanleihen. Anstatt die Abrechnungsperiode als Handelsdatum plus drei Tage zu verbleiben, möchte SIFMA es sein, Handelstag plus zwei Tage ab dem dritten Quartal 2017 zu sein. Die Verkürzung des Abrechnungszeitraums würde höchstwahrscheinlich das Abwicklungsrisiko verringern, die Clearing-Kapitalanforderungen reduzieren Margin - und Liquiditätsanforderungen und steigern die Erleichterung der Abwicklung weltweit. Kalender der Ereignisse Nasdaq - US Equity und Optionen Märkte Urlaubsplan Nasdaq wird auch weiterhin Warnungen senden, um Kunden von Tagen zu benachrichtigen, wenn der Markt früh schließen wird. Bitte beachten Sie diese Warnungen für vollständige Informationen, einschließlich der Systembetriebszeiten. TradeDatemdashSettlement-Terminplan Nach den Abschnitten 220.8 Buchstabe b) Ziffer 1 und 4 der Verordnung T des Federal Reserve Board muss ein Makler-Händler unverzüglich einen Kundenkaufvorgang in einem Kassenkonto kündigen oder anderweitig liquidieren, wenn die vollständige Zahlung nicht eingegangen ist Innerhalb von fünf Werktagen ab Kaufdatum oder gemäß § 220.8 (d) (1) Antrag auf Verlängerung des angegebenen Zeitraums. Der Zeitpunkt, zu dem die Mitglieder diese Maßnahmen ergreifen müssen, ist unten in der Spalte ldquoReg angegeben. T Datumsänderung In ähnlicher Weise fordert die SEC-Regel 15c3-3 die Mitgliedsorganisationen auf, unverzüglich Maßnahmen zu ergreifen, um den Besitz oder die Kontrolle von Wertpapieren gemäß Absatz (m) durch ein Buy-in-Verfahren oder anderweitig zu erhalten, wenn Wertpapiere nicht innerhalb von 13 Werktagen ab dem Datum des Verkaufs oder nach Absatz (n) beantragen, um den angegebenen Zeitraum zu verlängern. Der Zeitpunkt, zu dem die Mitglieder diese Maßnahmen ergreifen müssen, ist unten in der Spalte mit dem Titel ldquoSEC Extension Date. rdquo Broker, Händler und Kommunalhandel Händler sollten die Abrechnungstermine für Zwecke der Clearing und Abwicklung von Transaktionen nach den Wertpapierbörsen.
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